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「權利金怎么定價」簡述幾個期權定價模型

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簡述幾個期權定價模型

上證50etf期權 T+0雙向交易模式。 具體到底如何交易? 很多人的疑問是,看了很多介紹還是沒有直觀的感覺,不知道該具體該如何操作。說下案例【認購期權】: 比如目前50ETF價格是2.5元/份。你認為上證50指數在未來1個月內會上漲,于是選擇購買一個月后到期的50ETF認購期權。假設買入合約單位為10000份、行權價格為2.5元、次月到期的50ETF認購期權一張。而當前期權的權利金為0.1元,需要花0.1×10000=1000元的權利金。 在合約到期后,有權利以2.5元的價格買入10000份50ETF。也有權利不買。 假如一個月后,50ETF漲至2.8元/份,那么你肯定是會行使該權利的,以2.5元的價格買入,并在后一交易日賣出,可以獲利約(2.8-2.5)×10000=3000元,減去權利金1000元,可獲得利潤2000元。如果上證50漲的更多,當然就獲利更多。 相反,如果1個月后50ETF下跌,只有2.3元/份,那么你可以放棄購買的權利,則虧損權利金1000元。也就是不論上證50跌到什么程度,最多只損失1000元。

為什么要期權定價

三個原因: 1.賣出期權基于一種市場價格將要下跌的個人預測。當預計市場價格下跌的概率比較大時,便選擇賣出期權合約,雖然風險是無限的,但賣出者認為這種概率非常小,為了期權費(權利金),值得冒險。 2. 風險無限只是一種理論的情況而很少發生,因為大多時候市場價格不會上漲很多,所以大多時候風險并不會真正的無限大。 3.賣出期權合約可以馬上獲得期權費,也就是可以用當前的收入來冒未來的風險,這對于急需資金的市場參與者來說,是非常有吸引力的。
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